一、 行業(yè)概念概況

碳纖維絲束，通常以“K”（千根）為單位表示，是指由數(shù)千根直徑約5-10微米的碳纖維單絲集合而成的連續(xù)纖維束。它是碳纖維的初級工業(yè)產(chǎn)品形態(tài)，是制造碳纖維復合材料的基礎原材料，其地位相當于鋼鐵工業(yè)中的“鋼坯”。

根據(jù)絲束大小，通常劃分為：

• 小絲束（≤24K）：又稱“宇航級”，性能優(yōu)異，價格高昂，主要用于航空航天、高端體育用品等領域。

• 大絲束（≥48K）：又稱“工業(yè)級”，成本相對較低，主要用于風電葉片、壓力容器、汽車、建筑補強等工業(yè)領域。

碳纖維絲束產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為“丙烯腈原絲”的制備，中游為“原絲-預氧化-碳化-表面處理”的碳纖維絲束制造核心環(huán)節(jié)，下游則是通過編織、預浸、拉擠等工藝制成復合材料，最終應用于各大終端領域。

二、 市場特點

1. 技術密集與資本密集并存：從高質(zhì)量丙烯腈原絲技術到穩(wěn)定的碳化工藝，技術壁壘極高。同時，生產(chǎn)線投資巨大，屬于重資產(chǎn)行業(yè)。

2. 強周期性波動：行業(yè)發(fā)展與宏觀經(jīng)濟，特別是航空航天、新能源等主要下游行業(yè)的景氣度高度相關。

3. 政策驅動效應明顯：國家在“雙碳”目標下對新能源、輕量化產(chǎn)業(yè)的扶持，是市場增長的核心驅動力之一。

4. 軍民融合特性：高端小絲束產(chǎn)品在國防軍工領域具有不可替代的戰(zhàn)略價值，使得行業(yè)具備國家安全屬性。

三、 行業(yè)現(xiàn)狀

1. 供需格局：國產(chǎn)化進程加速，結構性矛盾突出

   • 需求側：中國市場已成為全球最大且增長最快的碳纖維需求地。驅動力主要來自：

     • 風電葉片：作為風電葉片梁的關鍵材料，需求隨著全球能源轉型而持續(xù)放量。

     • 光伏熱場：晶硅制造過程中的碳碳復合材料需求穩(wěn)定。

     • 壓力容器：氫燃料電池車的儲氫瓶（Type IV）是未來最具潛力的增長點。

     • 航空航天：國產(chǎn)大飛機、無人機等項目的推進，帶動高端需求。

     • 體育休閑：傳統(tǒng)穩(wěn)定市場，消費升級支撐需求。

   • 供給側：

     • 產(chǎn)能快速擴張：以吉林化纖、中復神鷹、光威復材、恒神股份等為代表的國內(nèi)企業(yè)大規(guī)模擴產(chǎn)，全球產(chǎn)能占比不斷提升。

     • 國產(chǎn)化率持續(xù)提升：過去高度依賴進口（尤其是日本、美國）的局面正在改變，2023年國產(chǎn)碳纖維用量首次超過進口量，標志著國產(chǎn)化取得里程碑式突破。

     • “大絲束”競爭白熱化：隨著吉林化纖等巨頭在大絲束領域的產(chǎn)能釋放，工業(yè)級大絲束市場正從“藍海”轉向“紅海”，價格競爭日趨激烈。

2. 競爭格局：梯隊分化明顯，龍頭優(yōu)勢鞏固

   • 第一梯隊：已實現(xiàn)規(guī)�；�、穩(wěn)定量產(chǎn)的企業(yè)，如吉林化纖（全球大絲束龍頭）、中復神鷹（全產(chǎn)業(yè)鏈、技術領先），它們憑借成本和技術優(yōu)勢，市場份額持續(xù)擴大。

   • 第二梯隊：具備特定領域優(yōu)勢或正在努力追趕的企業(yè)，如光威復材（軍工資質(zhì)深厚）、恒神股份（專注高端布局）。

   • 新進入者：眾多資本看到市場前景紛紛涌入，但面臨技術、客戶認證和成本控制的巨大挑戰(zhàn)。

3. 價格走勢：整體下行，回歸理性
   隨著國產(chǎn)供給的大幅增加，碳纖維絲束價格結束了過去幾年的高位運行，進入下行通道。這對于下游應用推廣是長期利好，但會壓縮生產(chǎn)企業(yè)的利潤空間，考驗其成本控制能力。

四、 未來趨勢

1. 低成本化與規(guī)�；�是核心趨勢：通過技術迭代（如高速碳化技術）、擴大單線產(chǎn)能、優(yōu)化能源消耗，持續(xù)降低制造成本，是打開更廣闊工業(yè)應用市場的關鍵。

2. 應用場景持續(xù)拓寬與深化：從風電、光伏向汽車（結構件）、軌道交通、建筑建材、海洋工程等更多元化的領域滲透。

3. 高端化與差異化競爭：在工業(yè)級產(chǎn)品陷入價格戰(zhàn)的同時，龍頭企業(yè)將更專注于T800級、T1000級及以上、M40J級等高強度高模量小絲束產(chǎn)品的研發(fā)與量產(chǎn)，以滿足航空航天等尖端領域的需求。

4. 全產(chǎn)業(yè)鏈一體化整合：優(yōu)勢企業(yè)向上游延伸，自產(chǎn)丙烯腈或原絲，以保障供應鏈安全與成本；向下游延伸，提供定制化的復合材料解決方案，提升附加值。

5. 綠色可持續(xù)發(fā)展：碳纖維回收再利用技術將成為新的產(chǎn)業(yè)焦點，以應對未來廢棄復合材料的環(huán)境問題，并形成循環(huán)經(jīng)濟。

五、 挑戰(zhàn)與機遇

挑戰(zhàn)：

• 核心技術“卡脖子”風險：高端原油、上漿劑等部分關鍵原材料及核心設備（如高溫碳化爐）仍依賴進口。

• 產(chǎn)能過剩隱憂：短期內(nèi)激進擴產(chǎn)可能導致中低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，引發(fā)惡性價格戰(zhàn)。

• 高昂的研發(fā)與認證成本：進入航空航天、汽車等高端市場，需要漫長的研發(fā)周期和嚴苛的客戶認證，資金和時間成本高。

• 人才短缺：具備深厚理論和實踐經(jīng)驗的復合型專業(yè)人才嚴重匱乏。

機遇：

• “雙碳”戰(zhàn)略的黃金窗口期：風電、氫能、光伏、輕量化交通等核心下游產(chǎn)業(yè)均是國家重點支持方向，提供了持續(xù)的政策紅利和市場空間。

• 進口替代的廣闊空間：即便國產(chǎn)化率提升，但在高端領域，國產(chǎn)產(chǎn)品仍有巨大替代空間，且地緣政治因素加速了這一進程。

• 技術突破帶來的彎道超車機會：在干噴濕紡、大絲束低成本制造等核心技術上的突破，使中國企業(yè)具備與國際巨頭同臺競技的能力。

• 新應用引爆新需求：氫燃料電池汽車的商業(yè)化提速，將成為拉動碳纖維需求的又一超級引擎。

六、 投資視角總結

• 看好領域：已實現(xiàn)規(guī)�；�、具備成本優(yōu)勢和全產(chǎn)業(yè)鏈布局的龍頭公司；在高端小絲束領域實現(xiàn)技術突破的專精特新企業(yè)；深耕氫能、航空航天等黃金賽道的中下游復合材料企業(yè)。

• 警惕風險：技術實力薄弱、盲目跟風擴產(chǎn)的中小企業(yè)；產(chǎn)品結構單一、集中于競爭激烈的大絲束領域的企業(yè)。

• 核心投資邏輯：長期來看，碳纖維是“成長性”與“周期性”并存的優(yōu)質(zhì)賽道。投資應聚焦于能夠穿越周期、憑借技術和管理優(yōu)勢在成本和應用創(chuàng)新上持續(xù)領先的企業(yè)。

在這個過程中，博思數(shù)據(jù)將繼續(xù)關注行業(yè)動態(tài)，為相關企業(yè)和投資者提供準確、及時的市場分析和建議。

    《2025-2031年中國碳纖維絲束行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研與投資趨勢前景分析報告》由權威行業(yè)研究機構博思數(shù)據(jù)精心編制，全面剖析了中國碳纖維絲束市場的行業(yè)現(xiàn)狀、競爭格局、市場趨勢及未來投資機會等多個維度。本報告旨在為投資者、企業(yè)決策者及行業(yè)分析師提供精準的市場洞察和投資建議，規(guī)避市場風險，全面掌握行業(yè)動態(tài)。