一、概念與行業(yè)特點(diǎn)

鋅是重要的有色金屬，廣泛應(yīng)用于鍍鋅鋼（占消費(fèi)量50%以上）、合金制造、電池、化工等領(lǐng)域。中國(guó)作為全球最大的鋅生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，行業(yè)呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

1. 資源依賴性強(qiáng)：國(guó)內(nèi)鋅礦資源品位下降，對(duì)外依存度逐年提升，需進(jìn)口約30%的鋅精礦。
2. 產(chǎn)業(yè)鏈集中度高：冶煉環(huán)節(jié)集中度較高，頭部企業(yè)如株冶集團(tuán)、中金嶺南等占據(jù)主要市場(chǎng)份額，但上游礦山分散。
3. 政策敏感性高：環(huán)保限產(chǎn)、能耗雙控等政策對(duì)產(chǎn)能釋放影響顯著。

二、市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

1. 產(chǎn)量波動(dòng)顯著：

   • 全年產(chǎn)量同比下降：2024年鋅產(chǎn)量累計(jì)683.7萬(wàn)噸，同比減少3.6%。分月度看，年初產(chǎn)量增長(zhǎng)強(qiáng)勁（1-3月累計(jì)增長(zhǎng)10.2%），但下半年受環(huán)保限產(chǎn)和加工費(fèi)低迷影響，11月產(chǎn)量同比大幅下降10.7%，全年呈現(xiàn)“前高后低”走勢(shì)。

     
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         據(jù)博思數(shù)據(jù)發(fā)布的《2024-2030年中國(guó)鋅市場(chǎng)分析與投資前景研究報(bào)告》表明：2024年我國(guó)鋅產(chǎn)量累計(jì)值達(dá)683.7萬(wàn)噸，期末總額比上年累計(jì)下降3.6%。

     指標(biāo)	2024年12月	2024年11月	2024年10月	2024年9月	2024年8月	2024年7月
     鋅產(chǎn)量當(dāng)期值(萬(wàn)噸)	59.7	56.7	56.5	53.3	52.7	53.6
     鋅產(chǎn)量累計(jì)值(萬(wàn)噸)	683.7	622.3	568.3	511.7	455.9	408.5
     鋅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)(%)	-6.9	-10.7	-9.5	-6	-3.8	0.9
     鋅產(chǎn)量累計(jì)增長(zhǎng)(%)	-3.6	-2.9	1	2.2	2.7	5.1
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         據(jù)博思數(shù)據(jù)發(fā)布的鋅市場(chǎng)分析報(bào)告中，2024年全國(guó)各省市鋅投資數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)如下：

   • 區(qū)域分化明顯：華東、華南為主要產(chǎn)區(qū)，安徽、云南等地貢獻(xiàn)超40%的產(chǎn)量。

2. 價(jià)格高位震蕩：

   • 2024年鋅價(jià)受低庫(kù)存和成本支撐，滬鋅主力合約全年在20,000-23,000元/噸區(qū)間波動(dòng)，12月均價(jià)達(dá)22,600元/噸。但高價(jià)格抑制下游需求，終端消費(fèi)增速放緩。

3. 供需平衡變化：

   • 供應(yīng)收縮：2024年國(guó)內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量同比減少6.9%至616萬(wàn)噸，全球產(chǎn)量降2%至1378萬(wàn)噸。
   • 需求韌性猶存：鍍鋅板消費(fèi)受基建和汽車行業(yè)支撐，但房地產(chǎn)疲軟拖累整體增速。

三、未來(lái)趨勢(shì)與機(jī)遇

1. 產(chǎn)量溫和復(fù)蘇：

   • 2025年國(guó)內(nèi)鋅產(chǎn)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)4.3%至643萬(wàn)噸，全球產(chǎn)量回升1.2%至1394萬(wàn)噸。主因煉廠利潤(rùn)修復(fù)及政策約束邊際放松。

2. 需求結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)：

   • 新能源領(lǐng)域：鋅電池、儲(chǔ)能材料（如鋅空氣電池）需求潛力大，預(yù)計(jì)2025年相關(guān)消費(fèi)占比提升至8%。
   • 海外市場(chǎng)拓展：東南亞基建需求增長(zhǎng)，中國(guó)鋅產(chǎn)品出口或成新增長(zhǎng)點(diǎn)。

3. 高附加值產(chǎn)品崛起：

   • 高純鋅（5N級(jí)以上）在半導(dǎo)體、光伏領(lǐng)域的應(yīng)用擴(kuò)大，2024-2030年市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增速或達(dá)12%。

四、挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)

1. 成本壓力加劇：

   • 鋅精礦加工費(fèi)長(zhǎng)期低位（2024年TC為80-100美元/噸），擠壓冶煉利潤(rùn)。

2. 環(huán)保與技術(shù)壁壘：

   • 碳達(dá)峰政策下，冶煉企業(yè)需投入綠色技術(shù)（如富氧熔煉），中小廠商面臨淘汰風(fēng)險(xiǎn)。

3. 國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)：

   • 美聯(lián)儲(chǔ)加息周期下，美元定價(jià)的LME鋅價(jià)波動(dòng)加劇，2024年倫鋅振幅達(dá)25%。

4. 替代品威脅：

   • 鋁鎂合金在部分領(lǐng)域替代鍍鋅鋼，可能擠壓傳統(tǒng)需求。

     在這個(gè)過(guò)程中，博思數(shù)據(jù)將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，為相關(guān)企業(yè)和投資者提供準(zhǔn)確、及時(shí)的市場(chǎng)分析和建議。

    博思數(shù)據(jù)發(fā)布的《2024-2030年中國(guó)鋅市場(chǎng)分析與投資前景研究報(bào)告》介紹了鋅行業(yè)相關(guān)概述、中國(guó)鋅產(chǎn)業(yè)運(yùn)行環(huán)境、分析了中國(guó)鋅行業(yè)的現(xiàn)狀、中國(guó)鋅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、對(duì)中國(guó)鋅行業(yè)做了重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析及中國(guó)鋅產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景與投資預(yù)測(cè)。您若想對(duì)鋅產(chǎn)業(yè)有個(gè)系統(tǒng)的了解或者想投資鋅行業(yè)，本報(bào)告是您不可或缺的重要工具。